Żelazokrzem jest często stosowany w produkcji stali, ponieważ łatwo łączy się z tlenem, tworząc dwutlenek krzemu. Dwutlenek krzemu (SiO2) wytwarza dużo ciepła podczas tworzenia, dlatego jest również przydatny do podnoszenia temperatury stopionej stali podczas odtleniania. Żelazokrzem można również stosować do produkcji innych metali i często stosuje się go w niskostopowej stali konstrukcyjnej, stali sprężynowej, stali łożyskowej, stali żaroodpornej i elektrotechnicznej stali krzemowej.
Żelazokrzem jest często stosowany jako środek redukujący w produkcji żelazostopów oraz w przemyśle chemicznym. Żelazokrzem jest stosowany jako odtleniacz i środek stopowy w przemyśle stalowym. Wiązanie chemiczne między krzemem i tlenem jest bardzo silne, dlatego żelazokrzem jest silnym odtleniaczem w produkcji stali i jest stosowany do różnych rodzajów odtleniania. Dodanie określonej ilości krzemu do stali może znacznie zwiększyć jej wytrzymałość, twardość i elastyczność. Dlatego wykorzystuje się go do produkcji stali konstrukcyjnej (zawierającej 0,40-1,75% krzemu), narzędziowej (zawierającej SiO.30-1,8%) oraz stali sprężynowej (żelazokrzem wykorzystuje się także do produkcji stali krzemowej na transformatory, która zawiera 2,81-4,8% krzemu). Może również poprawić jakość stali, obniżyć koszty i zaoszczędzić żelazo. Szczególnie dobrze radzi sobie z usuwaniem tlenków ze stopionej stali. Wykazano, że żelazokrzem nie tylko usuwa tlenki przy produkcji stali, ale ma także tę zaletę, że jest ciężki i mocny.